ERAM Real Estate betreibt vom ersten Tag an eine Investor-Relations-Funktion auf institutionellem Niveau. Diese Seite fasst zusammen, was bestehende und potenzielle Mitinvestoren benötigen: unsere Investmentthese, die Kapitalstruktur der Plattform, den Berichtszyklus, die Governance, den Kalender der kommenden Termine und einen zentralen Kontaktpunkt.
ERAM Real Estate baut eine Plattform für Immobilieninvestitionen und -entwicklung in der Republik Kosovo auf, mit der strategischen Option, dasselbe Geschäftsmodell in späteren Phasen auf den Westbalkan, die Europäische Union, die Schweiz, die nordischen Länder und das Vereinigte Königreich auszudehnen.
Die Plattform basiert auf einem strikt reinen Eigenkapital-Rahmen und einer zweiklassigen Aktienstruktur, die die operative Sponsorenkontrolle unabhängig vom wirtschaftlichen Eigentum sicherstellt. Die zentrale strategische Entscheidung ist der Ausschluss vorrangiger Bankverschuldung sowohl auf Holding- als auch auf Projektebene, zugunsten vollständig eigenkapitalfinanzierter Projekt-SPVs mit Mitinvestoren-Beteiligung über ein reguliertes Investorenportal.
Das vollständige Modell zur Investmentstruktur und zum operativen Geschäft (v2.0) steht onboardierten Investoren über das Investorenportal zur Verfügung. Die öffentliche Zusammenfassung finden Sie auf der Investment-Seite.
Jedes Projekt wird unter einer eigenen, abgegrenzten Projekt-Zweckgesellschaft (SPV) entwickelt, standardmässig in der Form einer kosovarischen Aktiengesellschaft (Sh.A.). Die Holding hält die Marke, die Plattform und Aktien der Klasse A in jeder SPV; Mitinvestoren halten Aktien der Klasse B mit anteiligen wirtschaftlichen Rechten und 1:1-Stimmrecht. Die vollständige Sponsor Control Architecture (sieben Ebenen) wird im Informationsmemorandum jedes Projekts offengelegt.
Eigentümerin von Marke, Technologieplattform, Investorenportal und proprietären Prozessen. Beheimatet das Führungsteam, die Deal-Origination, Strukturierung, Asset Management, Marketing und Investor Relations. Hält Aktien der Klasse A an jeder SPV.
Eine Aktiengesellschaft je Projekt. Eigentümerin von Grundstück, Genehmigungen, Bauverträgen und Einheiten. Kapitalisiert über Klasse A (Sponsor, 10:1-Stimmrecht) und Klasse B (Mitinvestoren, 1:1-Stimmrecht). Zu keinem Zeitpunkt verschuldet.
Käufer schliessen notarielle Kaufverträge direkt mit der SPV. Gestaffelte Zahlungen auf ein separiertes Projektkonto. Eigentumseintragung beim kosovarischen Kataster bei Übergabe.
Die detaillierte Mechanik der Kapitalstruktur, die siebenstufige Sponsor Control Architecture, der Eigenkapital-Wasserfall und die Entscheidungsmatrix sind im Modell zur Investmentstruktur und zum operativen Geschäft (v2.0) dargelegt, das onboardierten Investoren über das Investorenportal zur Verfügung steht.
Die operative Kontrolle liegt auf SPV-Ebene beim Sponsor — über eine mehrschichtige Architektur aus zweiklassigem Stimmrecht, Rechten zur Bestellung des Vorstands, Verankerung des Managing Director, Sponsor Services Agreement, Goldener Aktie, Übertragungsbeschränkungen und Marken-IP-Verbleib bei der Holding. Mitinvestoren behalten robuste Schutzrechte für wesentliche Angelegenheiten: verwässernde Kapitalerhöhungen, Geschäfte mit nahestehenden Personen oberhalb der Schwelle, Verkauf des Projekts unterhalb des Reservepreises, Änderungen grundlegender Bedingungen und Abberufung des Sponsors aus wichtigem Grund.
Gemischte Besetzung aus internen und unabhängigen Mitgliedern. Genehmigt Projektstarts, Kapitalaufnahmen, Geschäfte mit nahestehenden Personen oberhalb der Schwelle sowie wesentliche Abweichungen von genehmigten Budgets und Preisen. Befangene Mitglieder werden von Entscheidungen zu Geschäften mit nahestehenden Personen ausgeschlossen.
Unabhängige, nicht geschäftsführende Verwaltungsräte in jedem SPV-Board (oder ein bestimmter unabhängiger Beobachter bei kleineren Pilotprojekten). Treuhänderische Aufsicht und Minderheitsinvestorenschutz.
Zentraler Ansprechpartner für den Block der Mitinvestoren der Klasse B, gewählt von den Aktionären der Klasse B. Mitglied des SPV-Boards, nimmt an Sitzungen teil, bündelt Anliegen der Mitinvestoren und zeichnet im Namen des Blocks bei Routineangelegenheiten.
Vom Vorstand genehmigte COI-Richtlinie, die für jede SPV gilt. Geschäfte mit nahestehenden Personen werden in einem Register erfasst, vom Investitionsausschuss und vom unabhängigen Verwaltungsrat geprüft und im SPV-Jahresbericht offengelegt. Stimmenthaltung des Sponsors, sofern einschlägig. COI-Richtlinie lesen.
Die Projekt-SPVs von ERAM mandatieren vier Mitglieder von Kelmendi Holdings — KST Institute (Planung & Bauüberwachung), Contech Group (federführender Bauunternehmer), APIS, ERAM Group und Virtual Era (Konsortialmitglieder). Alle Mandate dieser Mitglieder werden mit externen Marktpreisen verglichen, vom Investitionsausschuss unter Ausschluss befangener Mitglieder genehmigt und jährlich vom unabhängigen Wirtschaftsprüfer der Projekt-SPV verifiziert. Die Mitglieder werden mit ihrer Unternehmensidentität öffentlich auf der Partner-Seite ausgewiesen.
Mitinvestoren der Klasse B erhalten während der gesamten Laufzeit jedes Projekts ein strukturiertes vierteljährliches Reporting, ergänzt durch einen jährlich geprüften Jahresabschluss auf SPV-Ebene. Sämtliches Reporting wird über das Investorenportal bereitgestellt, zusammen mit dem Aktienregister, dem Kapitalabrufplan und dem Dokumententresor des Projekts.
Der Kalender der Kapitalöffnungen, Berichtstermine und Investorenveranstaltungen. Termine werden schriftlich über das Investorenportal bestätigt, sobald sie näher rücken. Der nachstehende Zeitplan ist indikativ und entspricht dem Aufbau- und Pilot-Fahrplan.
Indikativer Kalender basierend auf dem Phasenplan im Modell zur Investmentstruktur und zum operativen Geschäft (v2.0). Bestätigte Termine werden über das Investorenportal veröffentlicht.
Öffentlich verfügbare Dokumente sind nachstehend aufgeführt. Projektspezifische Informationsmemoranden, Kapitalabrufmitteilungen, vierteljährliche Investorenberichte, geprüfte Jahresabschlüsse und der SPV-Dokumententresor sind ausschliesslich KYC-verifizierten Aktionären der Klasse B über das Investorenportal zugänglich.
Plattform-News, Pressemitteilungen, Marktnotizen und Essays der Reihe ERAM Perspective erscheinen im Insights-Bereich. Presseanfragen werden über den unten stehenden IR-Kontakt bearbeitet.
Alle News & PresseFür sämtliche Anliegen im Zusammenhang mit einer bestehenden oder geplanten Mitinvestition in ERAM-Projekt-SPVs — einschliesslich Portal-Onboarding, KYC, Zeichnungsunterlagen, Fragen zu Kapitalabrufen, Ausschüttungsmitteilungen und Generalversammlungs-Logistik — finden Sie nachstehend den zentralen Kontaktpunkt.